“2015. gads bija pārpilns ar skaļiem notikumiem un sagādāja daudz izaicinājumu pasaules finanšu tirgiem. Līdz ar to pērnā gada notikumi investoriem pavēra daudz jaunu iespēju, kuru izmantošanai pašlaik ir pienācis īstais brīdis,” uzskata Jurijs Moskaļuks, Rietumu Asset Management (RAM) kompānijas eksperts.
Publicētajā 2015. gada ekonomikas pārskatā ir atzīmēts, ka pērnā gada pirmā puse investoriem nodrošināja pozitīvus rezultātus daudziem aktīviem, tostarp investīciju līmeņa un spekulatīvajām obligācijām, attīstīto un attīstības tirgus akcijām, kā arī izejvielu tirgus instrumentiem. Gada otrā pusē sākās korekcija, kas mainīja tirgus noskaņu. Tomēr RAM speciālisti uzskata, ka pat šādā situācijā ir pietiekami daudz veiksmīgu ieguldījumu variantu.
Spekulatīvo obligāciju potenciāls Tostarp eksperti iesaka pievērst uzmanību spekulatīvajām obligācijām, uzsverot to, ka šobrīd šo vērtspapīru ienesīguma potenciāls ir ļoti augsts. “Starpība starp augsta ienesīguma korporatīvo obligāciju un ASV kases desmitgadīgo obligāciju ienesīgumu ir pietuvojusies maksimālajam līmenim, kas fiksēts 2008. gada pēckrīzes periodā. Papildriska prēmija ir būtiski pieaugusi, tātad šis periods no ienesīguma potenciāla viedokļa ir viens no pievilcīgākajiem pēdējo 5–7 gadu laikā, lai veidotu spekulatīva rakstura obligāciju investīciju portfeli,” atzīmē Jurijs Moskaļuks.
Ar ko aizstāt valsts obligācijas un depozītus Un tomēr valsts obligāciju un bankas depozītu ienesīgums paliek ierobežots, neraugoties uz neseno vēsturisko ASV Federālo rezervju sistēmas bāzes likmes paaugstinājumu, uzskata RAM speciālisti. Apskatā teikts: “Neraugoties uz šo paaugstinājumu, likmju līmenis ir tuvu to vēsturiskajam minimumam. Esošajos un prognozējamajos inflācijas apstākļos, kas ir krietni zem FRS komforta robežas, turpmākais likmju palielinājums ar lielu ticamības daļu būs vienmērīgs un pakāpenisks.” Šādos apstākļos ir vērts pievērst uzmanību augstas kvalitātes korporatīvajām obligācijām, kas sniedz gan palielināta ienesīguma iespēju, gan kā izdalīt riskus dažādiem emitentiem, nozarēm un reģioniem.
Veiksmīga ienākšana resursu tirgū Speciālisti uzsver, ka 2015. gads bija īpaši sarežģīts izejvielu tirgiem, kuros turpinājās lejupslīde, un tā rezultātā daudzas izejvielu preces sasniedza savu divdesmitgades minimumu. Tomēr pašreizējā situācija sniedz teicamas iespējas veiksmīgai iekļūšanai šajos tirgos. “Pasaules ekonomikas turpmākā atjaunošanās un tai sekojošais pieaugums, iedzīvotāju skaita pieaugums un urbanizācija ir tendences, kas pārskatāmā perspektīvā nosaka pieprasījumu pēc izejmateriāliem. Ņemot vērā izejvielu dabīgo ierobežotību, pašreizējais zemo cenu periods investīcijām šajā tirgū ir saistošs,” uzskata Jurijs Moskaļuks.
ASV, Eirozonas un Ķīnas tirgu perspektīvas Eksperti atzīmē ASV un Eirozonas ekonomikas potenciālu, jo šeit ir liels iekšējais patēriņš, un patēriņu un darījumu aktivitātes uzlabojumam ir jānodrošina vērtspapīru vērtības pieaugums. Ieteicams pievērst uzmanību Ķīnai, kur investīciju perspektīvais segments ir iekšējā patēriņa tirgus.
Kurš ir monetārās politikas ieguvējs Valūtu kursus un starptautisko tirdzniecību spēcīgi ietekmēs vadošo pasaules centrālo banku atšķirības monetārajā politikā. Tiek prognozēta šo procesu pozitīva ietekme uz Eiropas uzņēmumiem, un arī ASV īslaicīgās obligācijas kļūs par pievilcīgu investīciju instrumentu.
Riski un to mazināšanas metodes Par 2016. gada finanšu tirgu galvenajiem “zemūdens akmeņiem” ir nosaukti kredītriski, globālās ekonomikas palēninājums un ģeopolitiskā nestabilitāte. Ņemot vērā šos faktorus, RAM speciālisti investoriem iesaka efektīvus variantus savu ieguldījumu aizsardzībai. “Lai samazinātu kredītriskus, ieteicams daļu aktīvu investēt konservatīvos finanšu instrumentos, piemēram, investīciju līmeņa obligācijās,” stāsta Jurijs Moskaļuks. “Savukārt ekonomikas palēninājuma risku var samazināt līdz minimumam, izmantojot plašu dažādu ģeogrāfisko reģionu, ekonomikas nozaru un aktīvu šķiru diversifikāciju. Tradicionāls aizsardzības aktīvs pret ģeopolitiskajiem riskiem ir zelts, ko var iegādāties gan fiziskā veidā, gan arī ar finanšu instrumentu palīdzību, tostarp zelta ieguves uzņēmumu akcijām.”
Tiek atzīmēts, ka dažu aktīvu šķiru likviditāti negatīvi ietekmēs jaunas finanšu tehnoloģijas un pastiprinātās regulācijas prasības. Šī iemesla dēļ investoriem ar zemu ieguldījumu horizontu ieteicams daļu līdzekļu paturēt augstas kvalitātes īstermiņa aktīvos. RAM eksperti uzskata, ka pastāv arī neprognozējama inflācijas pieauguma iespēja un aizsardzībai pret to var izmantot izejvielu sektora emitentu akcijas.
RAM speciālisti klientiem piedāvāja arī dažādu veidu investīciju portfeļus, ņemot vērā prognožu un ieteikumu datus.
Ar RAM apskatu varat iepazīties
šeit.
Rietumu Asset Management (RAM) ietilpst Rietumu Bankas grupā. Kompānija piedāvā profesionālas kapitāla pārvaldības pakalpojumus. RAM produkti un pakalpojumi ir paredzēti plašam investoru lokam un izstrādāti tā, lai būtu piemēroti katra klienta specifiskajiem pieprasījumiem un vajadzībām. Pašreizējās tirgus konjuktūras apstākļos RAM speciālisti klientiem piedāvā iespēju sasniegt efektīvu ienesīguma un riska attiecību. IEROBEŽOTA ATBILDĪBA Šis apskats (ieskaitot jebkurus pielikumus) nav lūgums, piedāvājums, ieteikums vai aicinājums pirkt, pārdot vai atmaksāt jebkurus finanšu instrumentus vai noslēgt un/vai pildīt saistības saskaņā ar citiem jebkura veida darījumiem. Šajā apskatā iekļautas informācijas autori, kā arī AS Rietumu Asset Management IPS, reģistrēta Latvijas Republikas Uzņēmumu reģistrā 2014. gada 29. janvārī, vienotais reģistrācijas Nr. 40103753360, juridiskā adrese: Vesetas iela 7, Rīga, LV-1013, Latvijas Republika, (turpmāk tekstā – RAM) ne kopīgi, ne atsevišķi neuzņemas nekādu atbildību par iespējamo šajā apskata iekļautas informācijas izmantošanu, kā arī neatbild par tiešiem vai netiešiem zaudējumiem (ieskaitot nesaņemtu peļņu) un soda sankcijām. Šajā apskatā iekļautie vērtējumi, viedokļi un prognozes ir balstītas vienīgi uz kvalificētu RAM speciālistu atzinumiem par apskatā aplūkotajiem finanšu instrumentiem un emitentiem. Šajā apskatā atspoguļota informācija ir iegūta no avotiem, kas tiek uzskatīti par uzticamiem, taču vienlaikus, sniegtās informācijas precizitāte un pilnība netiek garantēta. Jebkuram Jūsu investīcijas lēmumam ir pilnībā jābalstās uz Jūsu personīgo finansiālo apstākļu un investīciju mērķu novērtējumu. RAM vērš Jūsu uzmanību uz to, ka operācijas vērtspapīru un finanšu instrumentu tirgū ir saistītas ar risku, kā arī to veikšanai ir nepieciešamas atbilstošas zināšanas un pieredze.
Eleonora Gailiša Preses un sabiedrisko attiecību nodaļa
Tālr: +371-67020506
Fakss: +371-67020563
E-pasts:
egailisha@rietumu.lv
